融通穩健增利6個月持有期將于11月15日起發行

2021-11-2 12:30:15

來源:東方資訊  選稿:顧天嬌 

據融通基金公告,融通穩健增利6個月持有期混合型基金將于11月15日起發行。

融通穩健增利6個月持有期是一只“固收+”基金,該基金重點關注優質債券資產,輔以精選個股等多元投資策略力爭增厚收益,力求在股市行情較好時把握機會,追求更高的絕對收益,力爭實現長期穩健增值。

該基金的掌舵人為融通基金固收投資總監張一格,他具有15年證券、基金從業經歷,8年公募基金投資經歷。據統計,他在管的產品每一自然年度均取得正收益。

張一格管理的融通收益增強債券 A 為債券型基金,自 2017 年 8 月 30 日成立以來至 2021 年 9 月 30 日,收益回報為32.29%,是同期業績基準6.59%的 4.9 倍。分年度來看,融通收益增強A 在2017年、2018年、2019年、2020年的業績分別為1.24%、6.28%、10.29%、8.52%(同期業績比較基準分別為-0.96%、4.79%、1.35%、-0.06%)。

同樣是他管理的融通通盈自2019年3月21日成立以來,至2021年9月30日,其回報為44.66%(同期業績比較基準為15.56%)。分年度來看,2019年、2020年的業績分別22.22%、14.84%,同期業績比較基準分別為4.2%、13.5%。

融通穩健增利6個月持有期成立后將如何操作,張一格分別從債市、股市給出他的大致思路。

展望后市,張一格認為目前經濟基本面處于較差階段,對債券市場基本面構成支撐。由于受到雙控政策和缺煤缺電的影響,各個行業生產超季節性走弱;房地產行業景氣度加速下行,銷售、拿地、建造均表現疲弱。廣義財政領域地方債發行連續兩個月加速且四季度或仍將放量,信貸政策未見顯著調整,但地產領域按揭貸款發放政策存在松動,這也意味著前期極嚴政策的底部可能出現,信用環境有可能出現邊際改善。

在這樣的經濟環境下,央行會把經濟放在更重要的位置,貨幣政策易松難緊,市場流動性環境預計維持穩定。因此,在當前較低利率的環境下,債市更大可能是維持震蕩走勢 。

融通穩健增利6個月持有期在債券的配置上,將積極尋找具有較高息票率且或估值合理的投資品種,關注流動性好的3-5年中高資質信用債的資本利得機會。

具體到股票市場的配置,張一格分析,從長期看有兩大因素驅動股市健康發展,分別是居民資產配置的轉移和“實際無風險利率”的下行,應長期關注股市中蘊含的機會。從短期看,股市或面臨一定的壓力,主要來自于可能的流動性轉向和經濟下行的擔憂。但是,在通脹尚不構成制約的條件下,只要不出現大的黑天鵝事件股票市場依然會有大量結構性機會。股市的短期震蕩恰恰會提供良好的建倉機會,部分個股會在調整中顯示出優質的性價比。我們看好中長期有較大增長潛力,同時短期內也處于較高景氣周期的板塊,性價比相對更高的方向:高ROE;低估值品種;部分“專精特新”標的。

張一格表示,對于固收+組合,股票持倉不會建立在對市場的預測上,而是根據收益目標和市場的性價比選擇配置的板塊和整體倉位。

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